港股六连升！互联网打头阵，513770涨超2%！SpaceX财报发布在即，通用航空全天强势！电力ETF华宝逆市四连阳

　　8月首个交易日（8月3日），A股港股市场分化。沪指收跌0.59%报3809.66点，创指跌1.24%，全市场成交2.01万亿元，较上日显著缩量。恒生指数继续修复，收涨0.48%实现六连升，恒科指涨近1%。

　　AI主线“硬”切“软”，港股互联网、A股软件开发等“软科技”代表方向逆市活跃，重仓互联网龙头的港股互联网ETF华宝（513770）放量涨2.11%，直击AI应用前沿的软件开发ETF华宝（159036）走出六连涨。

　　值得一提的是，7月全球硬科技波动加剧，受益于流动性回升、估值筑底，港股承接全球资金再平衡迎来补涨行情。当月港股互联网ETF华宝（513770）标的指数中证港股通互联网指数累涨18.81%，领涨全球主要科技指数。

　　SpaceX即将发布首份季报，商业航天概念股活跃，一键布局商业航天+卫星导航+低空经济+大飞机的通用航空ETF华宝（159231）收涨1.87%，商业航天含量超78%的军工ETF华宝（512810）逆市连阳。

　　核电股领涨电力板块，“风光水火核”全能源布局的电力ETF华宝（159146）场内收涨1.06%，日线四连阳！消息面，国常会近日核准四个核电项目共计8台核电机组，项目总投资将超过1700亿元。

　　下跌方面，算力硬件产业链再回调，费率较低的科创芯片ETF华宝（589190）场内跌7%失守半年线。存储芯片龙头兆易创新跌停，表征科技龙头整体行情的科技ETF华宝（515000）收跌4.18%。

　　当前科技调整到什么位置了？华泰证券认为，当前科技行情的核心矛盾在于其交易底是否构筑完成，现阶段更接近“交易底初现”。趋势性反弹的关键窗口或在8月下旬，届时中报、英伟达财报以及反弹过程中的赎回压力将共同决定科技能否形成新一轮主升。

　　【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊港股互联网、通用航空、电力等几个主题板块的交易和基本面情况。

　　一、AI主线激情换挡？阿里巴巴异动大涨7%，低位港股互联网ETF华宝（513770）涨超2%，标的7月涨逾18%强势领跑

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　　港股8月开门红，首日三大指数集体高开，阿里巴巴-W异动大涨7%，腾讯控股、快手-W涨超3%，美团-W、哔哩哔哩-W跟涨逾1%。重仓互联网龙头的港股互联网ETF华宝（513770）高开高走，场内涨幅一度上探近3%，收涨2.11%。自7月掉头修复以来，港股互联网ETF华宝（513770）标的指数中证港股通互联网指数累计上涨18.81%，领涨全球主要科技指数。

　　分析认为，7月全球硬科技波动加剧，受益于流动性回升、估值筑底，港股承接全球资金再平衡迎来补涨行情。港股互联网板块则在AI渗透率回升、大模型商业化变现加速、互联网巨头盈利企稳等共同作用下强势领涨。

　　值得一提的是，截至7月末，港股通互联网指数市盈率PE（TTM）为20.47倍，仍处于近5年8.94%分位点的历史低位区间，在美股、韩股及A股科技的比较中仍处于“估值洼地”。

　　今日盘面，阿里巴巴AI业务系列利好引爆市场。阿里正式发布新一代基座大模型Qwen3.8，总参数量2.4万亿，在编程（Coding）和专业办公（Cowork）方面能力大幅提升。在今日放榜的第三方榜单Arena中，阿里Qwen模型仅次于Anthropic的Claude系列，整体性能处于全球大模型第一梯队。目前，Qwen3.8的API已上线千问AI平台，并接入阿里今日同步推出的Agent产品“千问办公”。

　　此外，中国大模型包揽全球前五。全球多模型聚合平台 OpenRouter 最新一周 AI 大模型调用量榜单显示，排名前五的产品全部由中国企业研发，登顶榜首的是小米 MiMo-V2.5，单周调用量达到 10.5 万亿 Token，腾讯混元3位列第三，排名第二和第五的均来自DeepSeek。

　　从近期行情表现看，AI主线正在悄然发生变化。微软最新财报显示Azure云业务收入大增43%，AI业务商业化进一步兑现，市场反响积极。AI产业的竞争逻辑正在从早期的“军备竞赛”正式步入“商业化验证”阶段。

　　摩根士丹利最新观点认为，近期AI赛道波动并非基本面恶化，系交易拥挤、大厂融资抽水、油价推升加息预期共振所致。该机构认为，AI投资进入“半场休整”，逻辑正从追逐算力芯片上游转向AI应用端（降本兑收）与HALO资源配套（能源、储能、原材料）两大主线。

　　银河证券表示，7月AI产业板块巨幅震荡，AI硬件公司股价出现深度回调。背后是市场估值逻辑正在潜移默化发生转变，从最初的资本开支扩张逐渐转入投资回报验证。但与此同时，伴随国产大模型能力接近全球主流模型第一梯队，国内A应用及Agent将进入百花齐放阶段，商业化价值兑现拐点已至。*

　　关注AI变革下的港股互联网龙头价值重估。港股互联网ETF华宝（513770）及其联接基金（A类017125；C类017126）被动跟踪中证港股通互联网指数，前十大权重股汇聚阿里巴巴-W、腾讯控股等科技巨头及各领域AI应用公司，龙头优势显著，日内T+0交易，流动性佳。

　　看好港股科技但又希望降低波动？也可以关注全市场首只——香港大盘30ETF华宝（520560），自带“科技+红利”哑铃策略，重仓股既有阿里巴巴等高弹性科技股，又囊括了银行、保险等稳健高股息，是港股长期配置的理想底仓工具。

　　二、SpaceX即将发布首份季报，商业航天迎密集催化！华宝基金通用航空ETF（159231）逆市上涨1.87%

　　航空航天板块逆市活跃，一键布局商业航天+卫星导航+低空经济+大飞机的通用航空ETF华宝（159231）场内价格收涨1.87%，盘中触及20日均线，全天成交额797万元。

　　成份股几乎全线飘红，南网科技大涨超8%，航天环宇涨超7%，宗申动力、天银机电涨超6%，广联航空、联创光电涨超5%，中科星图、中科星图涨超4%。

　　消息面上，商业航天近期将迎来多重事件催化：

　　1、中科宇航签署高轨发射意向合同：近日中科宇航与星际数链签署高轨卫星发射意向合同，将采用力箭二号运载火箭与力巡一号上面级组合，为星际数链的高轨通信卫星提供发射服务。

　　2、蓝箭航天朱雀三号遥二火箭计划复飞：蓝箭航天朱雀三号遥二火箭计划于8月择机复飞，一子级设计复用可达20次，若实现垂直软着陆，将标志中国民营火箭从“成功入轨”迈向“回收复用”闭环。

　　3、星河动力智神星一号计划首飞： 2026年7月25日，星河动力更新IPO辅导报告，同步披露多型火箭发射计划：公司的智神星一号液体可回收火箭瞄准8月中下旬首飞入轨不回收，智神星二号大型液体可回收火箭计划年底前首飞，谷神星二号固体火箭拟于Q4复飞。

　　4、SpaceX上市后首份季报即将发布：8月4日盘后，SpaceX将发布上市后首份季报。当前，市场对星链收入及Starship商业化进展的预期持续升温。

　　国联民生证券指出，国内太空算力产业后续布局清晰、竞争力突出，当前航天板块配置价值凸显。国内太空算力赛道参与玩家众多，发射节奏快，今年就能看到实质性进展，今年商业航天产业落地成果丰富，包括长十、长十乙发射回收等，产业本身无实质性利空；航天板块前期走弱主要源于资金及外部资本市场层面因素，与产业基本面无关，当前板块历经深度调整后具备明显配置价值。

　　大国之翼，大展鸿图！通用航空ETF华宝（159231）及联接基金（A类：024766；C类：024767）标的指数全面覆盖50只航空航天成份股，涵盖低空经济、商业航天、卫星导航、大飞机、无人机、军用飞机等热门领域，其中低空经济概念含量超90%，商业航天含量超60%，卫星导航概念超45%，是一键配置中国航空航天产业链的利器。

　　三、电力板块反复活跃！多地用电负荷创新高，核电政策利好催化，电力ETF华宝（159146）逆市四连阳！

　　电力板块继续活跃，多股逆市上涨！乐山电力涨停，华银电力、晶科科技涨超5%，大唐发电、粤电力A、协鑫能科、嘉泽新能等多股涨超3%。

　　热门ETF方面，“风光水火核”全能源布局的电力ETF华宝（159146）全天逆市飘红，场内收涨1.06%，日线四连阳！

　　消息面上，多地用电负荷连创历史新高。受近期大范围高温天气影响，国家电网公司经营区域多地用电负荷连创历史新高。7月27日至31日，华北、东北2个区域电网，天津、冀北、江苏、辽宁、蒙东5个省级电网负荷屡创新高。

　　此外，核电方面迎政策利好。国常会近日核准8台核电机组，确认了“十五五”时期核电规模化、常态化建设趋势，板块中长期景气度与成长确定性持续强化。

　　国盛证券指出，电力板块量价持续修复。量的角度，迎峰度夏期间华中、西南、华东、南方电网区域局部地区电力供需平衡预计偏紧；价的角度，大部分地区夏季电价继续维持修复，板块整体基本面持续改善。

　　配置层面，建议关注具备煤电一体化优势、高长协煤比例以及电价反转预期方向的火电企业。水电方面，来水情况向好叠加二季度业绩预期稳健增长，相关水电板块具备配置价值。同时，算电协同方向也值得关注，有望为绿电企业打开新的增长空间。此外，政策托底量价，2026年核电站密集投产，相关核电企业迎来多重催化。

　　电力ETF华宝（159146）及其联接基金（代码：026949），聚焦电力公用事业领域，全面布局火电、水电、风电、核电及光伏，既能捕捉新能源爆发的成长弹性，又能依托传统电力龙头的高股息与稳定现金流平滑市场波动，实现“防守底仓+成长弹性”的双重适配。

　　数据来源：中证指数公司、沪深港交易所、iFind等。通用航空ETF华宝标的指数相关概念对应指数分别为886067.TI 低空经济、886078.TI 商业航天、885574.TI 卫星导航，相关概念含量为通用航空指数与上述概念指数共有成份股的合计权重，截至2026.6.30。军工ETF华宝商业航天含量为中证军工指数与886078.TI 商业航天指数共有成份股的合计权重，截至2026.6.30。 *机构观点来源：华泰证券20260803策略观点。一、银河证券20260802《计算机行业月报：Kimi K3发布，AI应用商业化价值兑现拐点已至》。二、国联民生空天战队20260726《商业航天系列电话会议第二十六期：星舰13飞，中国太空算力多星入轨，当下如何看商业航天》。三：国盛证券《“十五五”首批核电核准8台机组，电力板块量价修复持续》。

　　注：ETF基金不收取销售服务费。投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。基金费率详见各基金法律文件。

　　风险提示：港股互联网ETF华宝及其联接基金被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11，中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2025年，27.02%；2024年，23.04%；2023年，-24.74%；2022年，-23.01%；2021年，-36.61%；；近5个完整年度的波动率分别为：2025年，33.60%；2024年，43.49%；2023年，32.09%；2022年，49.01%；2021年，38.72%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，港股类ETF、科创芯片ETF华宝的风险等级均为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上投资者，文中其余提及的基金的风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

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